2017年高级会计师《会计实务》模拟试题(三)及答案

　　(1)通过发行股票应筹集多少股权资金?

　　(2)如果市盈率不超过15倍，每股盈利按0.40元规划，最高发行价格是多少?

　　(3)若按每股5元发行，至少要发行多少社会公众股?发行后，每股收益是多少?市盈率是多少?

　　(4)不考虑资本结构要求，按公司法规定，要发行多少社会公众股?

　　3、根据问题三，分析应对金融危机所采取的财务战略及其表现。

　　分析与提示：

　　1、当前的看法和具体政策、措施：

　　(1)当前的看法：

　　自2005年7月21日起，我国开始实行以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度。人民币汇率不再盯住单一美元，形成更富弹性的人民币汇率机制。在此宏观背景下，我们不能固守以往的管理方式，漠视汇率风险，必须采取措施加强外汇风险管理。

　　(2)具体政策：

　　①积极分析当前汇率的走势，如果认为汇率将向有利的方向变化，可以不必采取任何保值措施，而获得超额的汇率风险收益，但此种方法必须依赖对汇率波动的准确预测，否则将给企业带来更大的风险。②选择管理方法：比如可以利用金融工具抵补或者利用经营决策等内部管理方法抵补。③企业需要建立一定的组织结构来迅速实施其外汇风险管理策略，并制定适当的政策进行指导。

　　(3)具体措施：

　　①在签订出口订单时，要积极地采取诸如远期结售汇、外汇期货、外汇期权等避险保值措施，避免汇率变动挤压企业利润空间。②出口结算时，内部办法包括调整计价货币、提前或延后结汇、净额冲抵、配对等减少损失。③还可以采取营销管理、生产管理以及进行资产与负债的综合管理等的风险策略。

　　2、分别计算如下：

　　(1)股权资本 = 3×(1-30%)= 2.1(亿元)

　　筹集股权资金 = 2.1-0.6 = 1.5(亿元)

　　(2)发行价格 = 0.40×15 = 6(元/股)

　　(3)社会公众股 = 1.5/5 = 0.3(亿股)

　　每股收益 = 0.45/(0.3+0.6) = 0.5(元/每股)

　　市盈率 = 5/0.5 = 10(倍)

　　(4)社会公众股 = 0.6×[25% /(1-25%)] = 0.2(亿股)

　　或者：发行股份总额=0.6/(1-25%) = 0.8(亿股)，社会公众股 = 0.8×25% = 0.2(亿股)

　　说明计算本题时，第一个问题的关键是先通过负债率确定所有者权益总额，再计算需筹集的股权资金;第二个问题需要运用市盈率、价格、每股收益的公式;第三个问题先根椐需筹资金额，再除以股票发行价，计算出对外发行的股数;第四个问题：根椐公司法规定，当总股本不超过4亿股时，对外发行的社会公众股占总股本的25%以上。

　　3、该公司分别采取了安全稳健战略和逆势增长战略，主要表现在：

　　(1)调整战略。对于非核心主业、盈利能力不强、发展前景不明朗的产品或企业等可以采用调整结构策略，保证核心要素的资源需求。

　　(2)多渠道融资。公司积极运用售后回租等筹集所需资金。

　　(3)建立财务预警机制。

　　(4)金融危机时期并购价值被低估的优质企业，可实现逆势增长。

　　(5)新进入的产业与现有产业能适应经济周期和现金循环周期并具有互补性。

　　但公司在实施逆势增长战略时需要注意：①消化食品饮料行业的财务问题的能力;②实施整合(特别是财务整合)的能力;③财务风险管控能力。

　　案例分析六

　　(本题10分，考核金融工具+所得税)

　　1.南阳股份有限公司(以下称为“南阳公司”)是一家以创业投资为主的上市公司，该公司适用的所得税税率为25%，所得税会计采用资产负债表债务法核算。南阳公司近年来连续盈利，预计在相当长的时间内盈利保持10%的增长速度;且递延所得税资产及递延所得税负债不存在期初余额。2009年南阳公司发生了下列有关交易或事项：

　　(1)2009年5月30日，南阳公司自二级市场购入深发展上市公司普通股股票，以银行存款转账支付购买价款300万元，支付相关交易费用4万元，目的在于赚取价差、短期获利。南阳公司将购买的深发展公司普通股股票分类为交易性金融资产，初始入账价值为304万元。

　　2009年8月5日，南阳公司将深发展公司股票出售了50%，剩余部分股票年末的公允价值为200万元，南阳公司将公允价值变动48万元(200-152)计入了公允价值变动损益。

　　(2)2009年10月1日，南阳公司因有更好地的投资机会，决定将持有的分类为持有至到期投资核算的金融债券进行处置，南阳公司处置的该持有至到期投资金额占所有持有至到期投资总额的比例达到50%。因此，南阳公司将分类为持有至到期投资的金融债券处置后，剩余的债券投资重分类为可供出售金融资产，并将持有至到期投资账面价值与其公允价值的差额计入了当期损益。

　　(3)南阳公司持有的交易性金融资产年初公允价值为2600万元(与计税基础相同)。2009年12月31日该交易性金融资产的公允价值为3500万元。假定税法规定，资产持有期间的公允价值变动不计入应纳税所得额，待出售时一并计入。2009年12月31日，南阳公司认定持有的该交易性金融资产账面价值与计税基础之间形成应纳税暂时性差异900万元，相应地确认了递延所得税负债225万元，同时应计入所有者权益，通过资本公积核算。

　　(4)2009年12月1日，南阳公司将其持有的某公司债券(分类为可供出售金融资产)出售给蓝天公司，收取价款3000万元。该可供出售金融资产账面价值为2600万元(其中：初始入账金额2400万元，公允价值变动为200万元)。同时，南阳公司与蓝天公司签署协议，约定于12月31日按回购时该金融资产的公允价值将该可供出售金融购回。南阳公司在出售该债券时未终止确认该可供出售金融资产，将收到的款项3000万元确认为负债。

　　(5)南阳公司持有碧海上市公司0.3%的股份，该股份仍处于限售期内。因碧海公司的股份比较集中，南阳公司未能在碧海公司的董事会中派有代表。南阳公司将其分类为交易性金融资产。

　　要求：分析、判断并指出南阳公司对上述事项的会计处理的不正确之处，并说明理由;对不正确之处，指出正确的会计处理办法。

　　【分析与提示】

　　(1)南阳公司对深发展股票相关交易费用4万元计入初始入账金额不正确。

　　理由：对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产或金融负债，相关交易费用应当直接计入当期损益;对于其他类别的金融资产或金融负债，相关交易费用应当计入初始确认金额。

　　正确的做法：将交易费用4万元计入当期损益，通过投资收益科目核算。

　　由于投资成本为150万元，期末公允价值为200万元，公允价值变动损益为50万元，而不是48万元。

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